Finansal Risk Yönetimi Nedir, Yöntemleri Nelerdir ?

Risk Yönetiminde Kullanılan Yöntemler nelerdir?

     Sigorta - Aktif-Pasif Yönetimi (ALM) -  Hedging -  Risklere Karşı Korunma Stratejileri -  Forward -  Futures - Swap

   Bu yöntemler ile finansal risk yönetimi yapılabilir ve risklerden kaçınılabilir. Unutulmamalıdır ki finansal risk yöntemi sadece riskten kaçınma değil aynı zaman da kar maksimizasyonunu arttırmak için de uygulanabilir. 

 Finansal Risk Yönetimi  

      Liberal ekonomilerde serbest piyasa koşullarının geliştiği ölçüde, piyasa istikrar kazanmaktadır. Ancak serbest piyasa koşullarının tam olarak oluşmamasından piyasaların yapısal özelliklerinden veya özel durumlarından kaynaklanan nedenlerden dolayı dalgalanmalar görülmektedir. Bu dalgalanmalar ekonomik karar vericilerin tahminlerinin gerçekleşme olasılığını azaltmaktadır. Genel anlamda risk, nesnel olarak belirlenebilen kaybetme olasılığı olarak tanımlanmaktadır. Günlük yaşamın hemen her alanında kullanılan risk kavramını, beklenilen değer ile gerçekleşen değer arasındaki fark olarak değerlendirebiliriz.

     Finansal risk yönetimi, finansal kararların doğuracağı sonuçları; kur, faiz, fiyat gibi değişkenlerle ilişkilendirerek; uygun riskten kaçınma tekniklerinin bulunması ve bu tekniklerin duyarlılık derecelerinin ortaya konularak; uygun çözümlerin, uygun zamanda uygulanması sürecini içermektedir.

     Finansal risk yönetiminde, verilen kararların günlük, kısa vadeli ve uzun vadeli bakışlarda olması zaman kavramının risk yönetiminde önemini ortaya çıkarmaktadır. Finansal kararların başarısı, verilen kararın doğru olması kadar; zamanında verilmiş, ve zamanında uygulanmış olmasıyla da yakından ilgilidir. Zamanlama finansal yönetimin en önemli yönlerinden biridir.

   Risk yönetimi sürecini iyi yönetebilmek adına bazı aşamalar dikkate alınmalıdır. Bunlar;

I. AŞAMA: Riskin kaynaklarının ne olduğunun belirgin bir şekilde ortaya konması,

II. AŞAMA: Riskin belirlenmesi (ölçülmesi),

III. AŞAMA: İlgili riskin, işletmenin finansal amaçlarının gerçekleştirilmesine olan etkilerinin ortaya konulması, 

IV. AŞAMA: Belirginleştiriimiş riskin üstlenilebilir olup olmadığına karar verilmesi,

V. AŞAMA: Riski önlemeye yönelik tekniğin seçilmesi ve zamanında uygulanması. 

  Aşama aşama incelersek eğer :

I. Aşamada riskin, örneğin döviz kuru riski mi, faiz riski mi, fiyat değişmelerinden kaynaklanan risk mi olduğu ortaya konulmalıdır.

II. Aşamada riskin, işletmenin başarısı üzerindeki etkileri görülmeye çalışılır. Bu amaçla, duyarlılık analizleri ve simülasyon gibi uygulamalardan yararlanılır.

III. Aşamada  finansal yöneticinin şu soruyu kendisine sorması ve yanıtını bulması gerekir: Risk yönetimi, şirkete veya ortaklarına (hisse senedi sahiplerine) ne ölçüde ve nasıl fayda sağlayacak?  Risk yönetiminin birincil amacı riskten kaçınmaktır. Ancak risk yönetim tekniklerinin kazanç sağlamak amacıyla da kullanılabileceğini de unutmamak gerekir.

IV. Aşamada işletmenin risk yöneticisi riskin üstlenebilirliğini tek başına yapamadığı durumlarda işletmenin risk yönetimi gereksinimlerine uygun bir tekniğin seçilmesi ve düzenlenmesi görevini bir banka veya başka bir finansal aracı üstlenebilir. 

V. Aşama olan son aşama da, finansal risk; tanımlanmış, ölçülmüş, yönü ve eğilimi belirlenmiştir. Riskten kaçınmak için uygun olabilecek risk yönetim tekniklerinin doğurabileceği etkiler, çeşitli yönlerden ortaya konulmuştur. En uygun tekniğin seçilmesi ve zamanında uygulamaya konulması en önemli aşamadır.